Der Bundesrat hebt den BVG-Mindestzinssatz per 1. Januar 2027 von 1,25 auf 2 Prozent an. Der Satz gilt für die obligatorischen Altersguthaben der beruflichen Vorsorge. Für Unternehmen bedeutet der Entscheid nicht automatisch höhere Arbeitgeberbeiträge. Sie sollten aber klären, wie ihre Vorsorgeeinrichtung den obligatorischen und überobligatorischen Teil verzinst und wie die Änderung gegenüber Mitarbeitenden erklärt wird.

Was der Bundesrat am 4. November beschlossen hat

Die Medienmitteilung des Bundes vom 4. November 2026 legt den Mindestzinssatz für 2027 auf 2 Prozent fest. 2026 beträgt er 1,25 Prozent. Die Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte gilt ab Januar.

Der Mindestzins bestimmt, mit welchem Satz das Altersguthaben im BVG-Obligatorium mindestens verzinst werden muss. Er ist keine allgemeine Renditegarantie für sämtliche Vorsorgegelder und keine Vorgabe für Bankkonten, private Anlagen oder die Säule 3a.

Der Entscheid liegt über der Empfehlung der Eidgenössischen Kommission für berufliche Vorsorge. Diese hatte 1,75 Prozent vorgeschlagen. Die konsultierten Sozialpartner nannten Werte zwischen 1,25 und 3 Prozent.

Welche Vorsorgegelder von den 2 Prozent betroffen sind

Direkt betroffen ist das obligatorische Altersguthaben gemäss BVG. Viele Versicherte verfügen zusätzlich über überobligatorische Vorsorge, weil ihr Lohn oder der Vorsorgeplan über das gesetzliche Minimum hinausgeht.

Wie der überobligatorische Teil verzinst wird, hängt vom Reglement und vom Entscheid der jeweiligen Vorsorgeeinrichtung ab. Eine Kasse kann für obligatorische und überobligatorische Guthaben unterschiedliche Sätze verwenden oder ein umhüllendes Modell führen, sofern die gesetzlichen Mindestleistungen insgesamt eingehalten werden.

Arbeitgeber sollten deshalb nicht pauschal versprechen, dass das gesamte Pensionskassenguthaben jedes Mitarbeitenden mit 2 Prozent verzinst wird. Verlässlich ist erst die Information der eigenen Vorsorgeeinrichtung.

Was sich für Arbeitgeber nicht automatisch ändert

Der Bundesratsentscheid setzt den Mindestzins auf dem obligatorischen Altersguthaben fest. Er bestimmt weder die Sparbeiträge von Arbeitgebern und Arbeitnehmenden noch die Risikoprämien oder Verwaltungskosten des Vorsorgeplans.

Die Erhöhung allein führt deshalb nicht automatisch zu einem höheren Lohnabzug oder einem höheren Arbeitgeberbeitrag. Solche Änderungen können sich aus anderen Anpassungen des Vorsorgeplans, der gesetzlichen Grenzbeträge oder der Tarifstruktur der Kasse ergeben und müssen getrennt geprüft werden.

Auch der Umwandlungssatz, mit dem ein Altersguthaben bei der Pensionierung in eine Rente umgerechnet wird, ist nicht dasselbe wie der Mindestzinssatz. Beide Werte betreffen die zweite Säule, erfüllen aber unterschiedliche Funktionen.

Warum der Mindestzins deutlich angehoben wird

Der Bundesrat begründet den Schritt mit der Entwicklung von Bundesobligationen, Aktien, Anleihen und Immobilien sowie der soliden finanziellen Lage der Vorsorgeeinrichtungen. Die Rendite zehnjähriger Bundesobligationen stieg laut Mitteilung von 0,33 Prozent Ende 2025 auf 0,59 Prozent Ende September 2026.

Der Swiss Performance Index legte 2025 um 17,8 Prozent und von Januar bis Ende September 2026 um 7,6 Prozent zu. Schweizer Anleihen entwickelten sich leicht negativ, Immobilien positiv.

Nach Schätzungen des Bundesamts für Sozialversicherungen erzielten Vorsorgeeinrichtungen 2025 im Durchschnitt 6,1 Prozent Rendite und 2026 bis Ende August 5,4 Prozent. Der durchschnittliche Deckungsgrad der Kassen ohne Staatsgarantie lag Ende August bei 122,5 Prozent. Durchschnittswerte sagen jedoch nichts Sicheres über die Lage einer einzelnen Vorsorgeeinrichtung aus.

Weshalb der Entscheid trotzdem umstritten ist

Ein Mindestzins wird im Voraus festgelegt, während die tatsächliche Anlagerendite erst im Nachhinein bekannt ist. Kassen unterscheiden sich bei Versichertenstruktur, Reserven, Verpflichtungen und Anlagestrategie.

Der Schweizerische Versicherungsverband hatte bereits die frühere Empfehlung von 1,75 Prozent als zu hoch kritisiert und auf die unterschiedliche Risikofähigkeit der Einrichtungen verwiesen. Der Schweizerische Gewerkschaftsbund bewertete 1,75 Prozent dagegen als zu tief und forderte 3 Prozent.

Diese Stellungnahmen bezogen sich auf die Kommissionsempfehlung vor dem Bundesratsentscheid. Sie zeigen, weshalb derselbe Mindestzins je nach Perspektive als Beteiligung der Versicherten am Anlageerfolg oder als Belastung für weniger risikofähige Kassen beurteilt wird.

Welche Unterlagen HR und Geschäftsleitung jetzt anfordern sollten

Unternehmen sollten ihre Vorsorgeeinrichtung um eine schriftliche Einordnung für 2027 bitten. Relevant sind mindestens fünf Punkte:

1. Verzinsungsmodell: Gilt der Satz nur für das Obligatorium oder auch für den überobligatorischen Teil? 2. Finanzierung: Ändern sich Sparbeiträge, Risikoprämien oder Verwaltungskosten aus anderen Gründen? 3. Deckungsgrad: Wie solide ist das konkrete Vorsorgewerk, nicht nur der Marktdurchschnitt? 4. Reglement: Müssen Vorsorgeplan oder Mitarbeitendenunterlagen angepasst werden? 5. Zeitplan: Wann erhalten Arbeitgeber und Versicherte die definitive Information für 2027?

Die Antworten gehören in die Personal- und Budgetplanung. Sie sollten nicht aus der allgemeinen Medienmitteilung abgeleitet werden, weil Vorsorgelösungen unterschiedlich aufgebaut sind.

Wie die Änderung verständlich kommuniziert werden kann

Eine saubere Information trennt drei Ebenen: den gesetzlichen Mindestzins, die effektive Verzinsung des gesamten Guthabens und allfällige Änderungen bei Beiträgen oder Leistungen.

Eine mögliche Formulierung lautet: «Der gesetzliche Mindestzins für das obligatorische BVG-Guthaben steigt 2027 auf 2 Prozent. Wie unser überobligatorisches Guthaben verzinst wird und ob weitere Plananpassungen erfolgen, bestätigt unsere Pensionskasse separat.»

Damit vermeiden Arbeitgeber zwei Missverständnisse: dass jede versicherte Person exakt dieselbe Verzinsung erhält und dass die Erhöhung automatisch mehr Nettolohn oder höhere Rentenzahlungen im Jahr 2027 bedeutet.

Warum der Vorsorgeausweis allein nicht genügt

Der persönliche Vorsorgeausweis zeigt Leistungen, Beiträge und Guthaben einer versicherten Person. Für die Beurteilung des Vorsorgewerks braucht die Geschäftsleitung zusätzlich Informationen zu Deckungsgrad, Verzinsungspolitik, Kosten, Risikoleistungen und Sanierungsrisiken.

Besonders bei einem Kassenwechsel oder einer Ausschreibung sollte der Mindestzins nicht isoliert betrachtet werden. Ein attraktiver Vorsorgeplan verbindet langfristige Finanzierbarkeit, verständliche Leistungen, angemessene Kosten und eine zur Belegschaft passende Risikovorsorge.

Eine hohe Verzinsung in einem einzelnen Jahr ist kein ausreichender Qualitätsnachweis. Ebenso macht ein tieferer überobligatorischer Satz eine Vorsorgeeinrichtung nicht automatisch ungeeignet.

Vier Entscheidungen vor dem Jahreswechsel

Erstens sollte HR die schriftliche Mitteilung der Pensionskasse einholen. Zweitens müssen Lohnbuchhaltung und Vorsorgeadministration prüfen, ob neben dem Mindestzins weitere Werte per 2027 ändern. Drittens braucht es eine kurze, korrekte Mitarbeitendeninformation. Viertens gehört die Vorsorgelösung in die jährliche Leistungs- und Kostenprüfung.

Falls Beiträge, versicherte Löhne oder Leistungen angepasst werden, sind Reglement, Anschlussvertrag und Informationspflichten mit der Vorsorgeeinrichtung beziehungsweise qualifizierten Fachpersonen zu prüfen. Der Bundesratsentscheid allein liefert dafür noch keine vollständige Grundlage.

Die richtige Einordnung für Unternehmen

Die Anhebung auf 2 Prozent verbessert die Mindestverzinsung des obligatorischen Altersguthabens. Für Mitarbeitende ist das grundsätzlich positiv. Für Arbeitgeber ist sie vor allem ein Anlass, die eigene Vorsorgelösung präzise zu verstehen und verständlich zu erklären.

Wer Mindestzins, effektive Gesamtverzinsung und Beiträge sauber trennt, verhindert falsche Erwartungen. Entscheidend ist nicht nur die nationale Zahl, sondern wie das konkrete Vorsorgewerk sie per 2027 umsetzt.