Die Finanzierungslage für Schweizer KMU ist auf den ersten Blick stabil, bei genauerem Hinsehen aber anspruchsvoller geworden. Die ausstehenden Kreditlinien stiegen 2024 zwar um 1,8 Prozent auf 562,8 Milliarden Franken. Dieses Wachstum kam jedoch vollständig von Mikrounternehmen. Bei kleinen und mittleren Unternehmen gingen die Volumen zurück. Gleichzeitig blieb der Anteil der Kredite mit verlangten Sicherheiten bei fast 84 Prozent.

Was am 7. Oktober veröffentlicht wurde

Das KMU-Portal des SECO hat die Schweizer Ergebnisse des OECD-Berichts am 7. Oktober 2026 zusammengefasst. Die zugrunde liegenden Kennzahlen beziehen sich überwiegend auf das Jahr 2024. Das Veröffentlichungsdatum ist deshalb aktuell, die Finanzdaten sind jedoch keine Momentaufnahme von Oktober 2026.

Gemäss dem Länderprofil der OECD stiegen die Kreditlinien für Unternehmen mit weniger als 250 Beschäftigten von 552,5 auf 562,8 Milliarden Franken. Mikrounternehmen verzeichneten ein Plus von 3,0 Prozent. Bei kleinen Unternehmen sank das Volumen um 0,8 Prozent, bei mittleren um 0,5 Prozent.

Die Gesamtzahl allein belegt damit keine allgemeine Verbesserung des Finanzierungszugangs. Sie zeigt einen Bestand über alle KMU-Grössenklassen und sagt nichts darüber aus, ob ein einzelner Betrieb heute einen neuen Kredit erhält oder zu welchen Bedingungen.

Kredite wurden günstiger, der Abstand zu Grossfirmen aber grösser

Als Näherung für KMU verwendet die OECD neue Kredite unter einer Million Franken. Ihr durchschnittlicher Zinssatz sank von 3,30 Prozent im Jahr 2023 auf 2,39 Prozent im Jahr 2024. Bei Krediten an Grossunternehmen fiel der Vergleichswert von 2,92 auf 1,86 Prozent.

Damit vergrösserte sich der Zinsabstand von 0,38 auf 0,53 Prozentpunkte. Bei 500’000 Franken über ein Jahr entspräche diese Differenz rechnerisch rund 2’650 Franken. Das ist kein Angebotspreis und keine Prognose: Laufzeit, Bonität, Sicherheiten, Gebühren und Vertragsstruktur bestimmen die tatsächlichen Kosten.

Sicherheiten bleiben der zentrale Engpass

83,9 Prozent der erfassten KMU-Kredite verlangten 2024 Sicherheiten. 2009 lag der Anteil bei 76 Prozent; seit 2020 bewegt er sich ungefähr um 84 Prozent. Ein tieferer Referenzzins löst deshalb nicht automatisch das Finanzierungsproblem eines Unternehmens, wenn belastbare Sicherheiten, planbare Cashflows oder aktuelle Unterlagen fehlen.

Für Unternehmer ist die praktische Frage nicht nur: Wie hoch ist der Zinssatz? Ebenso wichtig ist: Welche Vermögenswerte werden gebunden, welche persönlichen Verpflichtungen entstehen und wie viel unternehmerische Flexibilität bleibt nach der Finanzierung?

Liquidität bleibt trotz kürzerer Zahlungsverzögerungen angespannt

Die durchschnittliche Zahlungsverzögerung im Geschäftskundenbereich sank laut OECD von 13 Tagen im Jahr 2023 auf 11 Tage im Jahr 2024. Vor der Pandemie waren es 2019 acht Tage. Verspätete Zahlungseingänge können den Finanzierungsbedarf erhöhen, obwohl Umsatz und Auftragslage auf dem Papier gesund aussehen.

Zusätzlich waren Ende 2024 noch 6,2 Milliarden Franken der ursprünglich gewährten 17 Milliarden Franken an Covid-Krediten ausstehend. Diese Altlast betrifft nicht jedes KMU, kann bei betroffenen Betrieben aber die verfügbare Verschuldungskapazität und Investitionsplanung beeinflussen.

Fünf Prüfungen vor dem nächsten Finanzierungsgespräch

  • Verwendungszweck trennen: Wird kurzfristige Liquidität, eine Investition oder Wachstum finanziert? Unterschiedliche Zwecke brauchen unterschiedliche Laufzeiten und Rückzahlungslogiken.
  • Cashflow statt Umsatz vorbereiten: Zeige, wann Geld tatsächlich ein- und ausgeht. Eine volle Auftragsliste ersetzt keinen Liquiditätsplan.
  • Sicherheiten vollständig bewerten: Dokumentiere Wert, bestehende Belastungen und betriebliche Bedeutung der angebotenen Sicherheiten.
  • Gesamtkosten vergleichen: Rechne Zins, Gebühren, Sicherheiten, Amortisation und mögliche Bindungen zusammen.
  • Plan B definieren: Prüfe, welche Investition verschoben, gestaffelt oder aus eigenen Mitteln finanziert werden kann, falls der Kredit kleiner oder teurer ausfällt.

Ein praktisches Beispiel: Ein Produktionsbetrieb plant eine neue Maschine, deren Nutzen erst nach mehreren Monaten voll sichtbar wird. Ein kurzfristiger Kredit mit schneller Amortisation kann die Liquidität belasten, obwohl die Investition wirtschaftlich sinnvoll ist. Entscheidend ist deshalb die zeitliche Übereinstimmung zwischen Auszahlung, zusätzlichem Cashflow und Rückzahlung.

Alternative Finanzierung ist kein automatischer Ersatz

Die OECD weist für 2024 einen Rückgang der Venture- und Growth-Capital-Investitionen um 16,6 Prozent auf 1,209 Milliarden Euro aus. Das gesamte Crowdfunding-Volumen sank leicht auf 550,2 Millionen Franken, während Crowdlending zunahm. Diese Instrumente können Bankkredite ergänzen, haben aber eigene Kosten, Ausfallrisiken und Anforderungen.

Unternehmen sollten deshalb nicht mit einer Rangliste der Finanzierungsformen beginnen. Sinnvoller ist eine Passungsprüfung: Welche Laufzeit, welches Risiko, welche Mitspracherechte und welcher Rückzahlungsweg passen zum konkreten Vorhaben?

Die unternehmerische Schlussfolgerung

Die neuen Zahlen zeigen keinen Kreditstillstand. Sie zeigen aber, dass ein wachsender Gesamtbestand eine anspruchsvollere Finanzierung einzelner Unternehmen verdecken kann. Wer Kapital benötigt, sollte früher planen, Liquidität und Sicherheiten sauber dokumentieren und Angebote nach Gesamtkosten vergleichen. Die OECD-Daten liefern dafür einen Marktvergleich; die Entscheidung muss auf den aktuellen Zahlen und Verträgen des eigenen Unternehmens beruhen.